Teori prospek, konsep asas dalam kewangan tingkah laku, meneroka bagaimana tingkah laku manusia mempengaruhi pembuatan keputusan kewangan. Ia mencadangkan bahawa individu menilai potensi keuntungan dan kerugian berdasarkan nilai yang dilihat dan bukannya hasil sebenar, yang membawa kepada membuat keputusan yang berat sebelah. Kelompok topik ini akan menyelidiki teori prospek dengan cara yang menarik dan realistik, menjelaskan keserasiannya dengan kewangan tingkah laku dan kaitannya dengan kewangan perniagaan.
Asas Teori Prospek
Teori prospek, yang dibangunkan oleh ahli psikologi Daniel Kahneman dan Amos Tversky pada tahun 1979, mencabar teori ekonomi tradisional bahawa individu sentiasa membuat keputusan rasional untuk memaksimumkan utiliti. Ia mencadangkan bahawa keputusan orang ramai dipengaruhi oleh kecenderungan kognitif dan faktor psikologi, yang membawa kepada penyelewengan daripada rasional dalam membuat keputusan.
Teori ini mencadangkan bahawa individu menilai potensi keuntungan dan kerugian relatif kepada titik rujukan, seperti kekayaan semasa mereka atau penanda aras yang dirasakan. Selain itu, ia menyerlahkan kesan pengurangan sensitiviti, di mana utiliti marginal keuntungan berkurangan apabila jumlah kekayaan meningkat, dan individu menjadi lebih mengelak risiko untuk keuntungan. Sebaliknya, individu menjadi lebih mencari risiko dalam menghadapi kerugian, menunjukkan keengganan kerugian.
Kewangan Tingkah Laku dan Teori Prospek
Kewangan tingkah laku, cabang kewangan yang menyepadukan teori psikologi ke dalam membuat keputusan kewangan, sejajar rapat dengan teori prospek. Ia menyedari bahawa pelabur dan pemimpin perniagaan sering menyimpang daripada rasional dan terdedah kepada kecenderungan kognitif, emosi dan heuristik. Teori prospek menyediakan asas untuk memahami penyelewengan ini dan meramalkan bagaimana individu berkelakuan dalam situasi kewangan.
Salah satu konsep utama dalam kewangan tingkah laku, pembingkaian, berkait rapat dengan teori prospek. Pembingkaian merujuk kepada cara maklumat dipersembahkan atau dirangka, memberi kesan kepada keputusan individu tanpa mengira kandungan sebenar. Teori prospek menunjukkan bahawa individu lebih sensitif terhadap kerugian yang dirasakan daripada keuntungan, dan pembingkaian mempengaruhi sama ada keputusan dianggap sebagai keuntungan atau kerugian, dengan itu menjejaskan pilihan kewangan.
Permohonan dalam Kewangan Perniagaan
Teori prospek memberi kesan ketara kepada keputusan kewangan perniagaan, mempengaruhi strategi pelaburan, penilaian risiko dan pembuatan keputusan organisasi. Pengurus dan pemimpin sering membuat keputusan berdasarkan keuntungan dan kerugian yang dirasakan, merangka pilihan mereka untuk mengurangkan potensi kerugian dan bukannya memaksimumkan keuntungan.
Tambahan pula, teori prospek memberi penerangan tentang anomali kewangan, seperti teka-teki premium ekuiti dan kesan pelupusan, memberikan pandangan tentang tingkah laku tidak rasional yang diperhatikan dalam pasaran kewangan dan kewangan korporat. Memahami teori prospek adalah penting untuk perniagaan membangunkan strategi kewangan yang berkesan dan mengoptimumkan proses membuat keputusan.
Kesimpulan
Kesimpulannya, teori prospek ialah asas kewangan tingkah laku, menawarkan pandangan berharga tentang pembuatan keputusan manusia dalam konteks kewangan. Keserasiannya dengan kewangan tingkah laku dan kaitannya dengan kewangan perniagaan menjadikannya konsep penting untuk individu yang terlibat dalam kewangan, pelaburan dan membuat keputusan organisasi. Dengan mengiktiraf kesan kecenderungan kognitif dan faktor psikologi, perniagaan boleh membuat keputusan kewangan yang lebih termaklum dan strategik, akhirnya memacu hasil yang lebih baik.