sekuriti pendapatan tetap

Sekuriti pendapatan tetap memainkan peranan penting dalam dunia pelaburan dan kewangan perniagaan. Ia adalah instrumen kewangan penting yang menawarkan pulangan tetap dalam tempoh masa tertentu. Dalam panduan komprehensif ini, kami akan meneroka selok-belok sekuriti pendapatan tetap, termasuk bon, debentur dan aset lain yang memberikan kestabilan dan pendapatan tetap kepada pelabur.

Asas Sekuriti Pendapatan Tetap

Sekuriti pendapatan tetap ialah produk pelaburan yang membayar kadar pulangan tetap dalam tempoh yang telah ditetapkan. Tidak seperti ekuiti, yang mewakili pemilikan dalam syarikat, sekuriti pendapatan tetap mewakili kewajipan hutang. Apabila pelabur membeli sekuriti pendapatan tetap, mereka pada dasarnya meminjamkan wang kepada penerbit sebagai pertukaran untuk pembayaran faedah berkala. Pada penghujung tempoh sekuriti, pelabur menerima semula jumlah pelaburan awal, dengan andaian pengeluar tidak lalai.

Jenis Sekuriti Pendapatan Tetap

Terdapat beberapa jenis sekuriti pendapatan tetap, masing-masing mempunyai ciri unik dan profil risikonya sendiri. Jenis yang paling biasa termasuk:

• Bon: Bon ialah sekuriti hutang yang diterbitkan oleh kerajaan, majlis perbandaran atau syarikat. Mereka mempunyai tarikh matang tertentu dan membayar faedah pada kadar tetap atau berubah-ubah. Pemegang bon berhak menerima bayaran faedah dan pemulangan amaun prinsipal pada tarikh matang.
• Debentur: Debentur ialah instrumen hutang tidak bercagar yang hanya disokong oleh kepercayaan kredit dan reputasi penerbit. Mereka membayar kadar faedah tetap dan mempunyai tarikh matang tertentu.
• Sijil Deposit (CD): CD dikeluarkan oleh bank dan membayar kadar faedah tetap dalam tempoh tertentu. Mereka diinsuranskan oleh FDIC, menjadikannya pilihan pelaburan yang agak selamat.
• Sekuriti Perbendaharaan: Ini dikeluarkan oleh Jabatan Perbendaharaan AS dan disokong oleh kepercayaan dan kredit penuh kerajaan AS. Ia termasuk bil Perbendaharaan, nota dan bon, setiap satu dengan tarikh matang dan kadar faedah yang berbeza-beza.

Manfaat Sekuriti Pendapatan Tetap

Sekuriti pendapatan tetap menawarkan beberapa faedah kepada pelabur, menjadikannya komponen penting dalam portfolio pelaburan yang terpelbagai dengan baik. Beberapa faedah utama termasuk:

• Pendapatan Tetap: Sekuriti pendapatan tetap menyediakan aliran pendapatan yang boleh diramal melalui pembayaran faedah biasa. Ini amat menarik minat pelabur yang mencari aliran tunai yang stabil dan boleh dipercayai.
• Pengekalan Modal: Tidak seperti ekuiti, sekuriti pendapatan tetap menawarkan tahap pemeliharaan modal yang lebih tinggi, kerana kewajipan penerbit untuk membayar balik jumlah prinsipal adalah berkontrak dan mengikat di sisi undang-undang.
• Kepelbagaian: Memasukkan sekuriti pendapatan tetap dalam portfolio boleh membantu mengurangkan risiko pelaburan keseluruhan dengan mempelbagaikan merentas kelas aset yang berbeza.
• Keselamatan Relatif: Sesetengah sekuriti pendapatan tetap, seperti sekuriti Perbendaharaan dan CD, dianggap sebagai pelaburan yang agak selamat kerana risiko lalai yang rendah.

Risiko Berkaitan dengan Sekuriti Pendapatan Tetap

Walaupun sekuriti pendapatan tetap menawarkan kestabilan dan pendapatan, ia bukan tanpa risiko. Adalah penting bagi pelabur untuk mengetahui potensi risiko yang berkaitan dengan instrumen ini, termasuk:

• Risiko Kadar Faedah: Apabila kadar faedah meningkat, nilai sekuriti pendapatan tetap sedia ada cenderung menurun, kerana sekuriti yang lebih baharu menawarkan hasil yang lebih tinggi. Ini boleh mengakibatkan potensi kerugian modal bagi pelabur.
• Risiko Kredit: Selalu ada kemungkinan bahawa pengeluar sekuriti pendapatan tetap mungkin mungkir pembayarannya. Risiko ini dicerminkan dalam penarafan kredit yang diberikan kepada sekuriti oleh agensi penarafan kredit.
• Risiko Inflasi: Sekuriti pendapatan tetap terdedah kepada risiko inflasi, kerana kuasa beli aliran tunai yang mereka sediakan boleh terhakis dari semasa ke semasa jika inflasi mengatasi pembayaran faedah tetap.

Pertimbangan untuk Pelabur

Pelabur harus mempertimbangkan dengan teliti beberapa faktor sebelum melabur dalam sekuriti pendapatan tetap. Ini termasuk:

• Persekitaran Kadar Faedah: Persekitaran kadar faedah semasa boleh memberi kesan ketara kepada prestasi sekuriti pendapatan tetap. Apabila kadar faedah berubah, begitu juga harga dan hasil sekuriti ini.
• Kualiti Kredit: Menilai kualiti kredit pengeluar adalah penting, kerana ia secara langsung memberi kesan kepada risiko mungkir. Pelabur harus mempertimbangkan penarafan kredit yang disediakan oleh agensi seperti Standard & Poor's, Moody's dan Fitch.
• Pertimbangan Cukai: Layanan cukai bagi sekuriti pendapatan tetap boleh berbeza-beza berdasarkan faktor seperti pengeluar dan jenis sekuriti. Adalah penting untuk pelabur memahami implikasi cukai pelaburan mereka.

Kesimpulan

Sekuriti pendapatan tetap merupakan bahagian penting dalam landskap pelaburan, menawarkan pendapatan yang stabil dan kestabilan kepada pelabur. Dengan memahami pelbagai jenis sekuriti pendapatan tetap, faedahnya dan risiko yang berkaitan, pelabur boleh membuat keputusan termaklum yang selaras dengan objektif pelaburan dan toleransi risiko mereka.